據
長沙方矩管廠家了解,2019年,鋼鐵行業在經歷三年“化解過剩產能”后,供給側結構性改革帶來的政策紅利逐漸衰減,鋼鐵行業高供給壓力有所顯現,市場價格有所下行,疊加鐵礦石價格大幅上漲侵蝕企業利潤,鋼鐵行業盈利水平顯著下降。2020年鋼鐵行業運行環境仍然復雜多變;全球經濟增長回暖疊加貿易摩擦緩解,鋼材出口有望止降;置換產能集中投產將給市場帶來供應壓力,鋼鐵市場將呈現寬平衡格局,鋼鐵市場價格中線將繼續下移,鋼鐵企業利潤將進一步下滑。
一、2019年國內鋼鐵市場回顧
2019年,國內鋼鐵市場呈現震蕩運行格局,波動幅度弱于2018年,全年均值亦低于上年。蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示,截至2019年12月31日,蘭格鋼鐵綜合鋼材價格指數為146.2,同比下降1.0%。其中,長材價格指數為154.5,同比下降3.0%;板材價格指數為137.4,同比上升1.9%;型材價格指數為149.8,同比下降4.6%;管材價格指數為154.7,同比下降2.9%。
從波動幅度來看,2019年蘭格鋼鐵綜合鋼材價格指數在144.3-157之間運行,波動點位12.7,明顯低于2018年25.8的波動程度。從全年均值來看,2019年蘭格鋼鐵綜合鋼材價格指數均值為149.9,較2018年下降6.6%。
分品種價格來看,2019年,蘭格鋼鐵云商平臺監測的8大鋼材品種10大城市均價與上年同期相比均有所下跌(噸價,下同),其中無縫管和下跌額度和幅度均為最大,分別為447元和8.2%;高線下跌額度和幅度均為最小,分別為163元和3.8%;其他品種下跌額度和幅度居中,下跌額度在194元-372元之間,下跌幅度在9.7%-13.8%之間。
二、2019年鋼鐵市場運行特點分析
1、鋼鐵產能利用率提升鋼鐵產量同比繼續上升
2019年鋼鐵行業仍然保持較高生產積極性,產能利用率繼續提升,鋼鐵產量同比進一步上升。國家統計局數據顯示,2019年前三季度,黑色金屬冶煉和壓延加工業產能利用率為79.9%,較2018年全年上升1.8個百分點。2019年1-11月,中國生鐵累計產量73894萬噸,同比增長5.1%;粗鋼累計產量90418萬噸,同比增長7.0%;鋼材累計產量110474萬噸,同比增長10.0%。長沙方矩管廠家預計2019年中國粗鋼產量約9.9億噸,同比增長6%左右。
2019年中國統計粗鋼日均產量屢創新高。就年度日產來看,2019年1-11月粗鋼平均日產269.9萬噸,較2018年全年平均日產254.3萬噸增加了15.6萬噸;就月度日產來看,2019年6月份粗鋼日產創歷史新高,達291.8萬噸,年化粗鋼產量為10.65億噸。
2、鋼材出口量同比降速減緩貿易摩擦形勢加劇
2019年,全球經濟下行壓力加大,在國內鋼材價格相對高位運行,疊加中美貿易摩擦不確定性增多,以及去年鋼鐵行業貿易摩擦產生效果的延續下,鋼材出口貿易連續受到拖累,但降速與上年相比繼續放緩。海關統計數據顯示,2019年1-11月,中國累計出口鋼材5966.3萬噸,同比下降6.5%,較去年同期收窄2.1個百分點;中國累計進口鋼材1082.1萬噸,同比下降11.0%,由升轉降;同期中國凈出口鋼材4884.2萬噸,同比下降5.4%,較去年同期收窄5.2個百分點。長沙
方矩管廠家預計2019年中國鋼材出口在6400萬噸左右,同比下降7%左右
3、成本上升疊加市場小幅下行鋼鐵行業盈利有所下滑
2019,在巴西淡水河谷鐵礦尾礦潰壩事故以及澳大利亞颶風影響,鐵礦石價格較上年有大幅上漲。蘭格鋼鐵研究中心測算數據顯示,2019年1-11月,中國海關進口鐵礦石累計均價為95.69美元/噸,較去年同期上漲35.8%。鐵礦石價格飆升使得鋼鐵生產成本出現回升,疊加鋼材市場價格的小幅下行,鋼鐵行業效益同比明顯縮水。據國家統計局數據顯示,2019年1-11月,黑色金屬冶煉和壓延加工業實現營業收入64904.3億元,同比增長7.1%;營業成本59823.8億元,同比增長10.9%;實現利潤總額2352.9億元,同比下降42.3%。
重點大中型企業盈利降速低于全國水平。據中國鋼鐵工業協會統計數據顯示,2019年1-11月,中國鋼鐵工業協會會員鋼鐵企業實現銷售收入3.91萬億元,同比增長10.9%;實現利潤1756億元,同比下降32.3%,較全國降幅收窄10.0個百分點。
4、鋼鐵供需環境更迭庫存變化呈現新特點
2019年,鋼鐵行業供需環境更迭下,鋼材社會庫存呈現新的特點:(1)春季庫存高點低于上年。由于2019年冬儲規模小,春季鋼材社會庫存量最高點低于去年同期。蘭格鋼鐵網監測數據顯示,2019年3月1日,鋼材社會庫存到達年內高點,為1643.0萬噸,較上年高點少122.3萬噸。(2)去庫存速度低于上年。在產量增幅明顯,春季需求啟動釋放后去庫存速度低于上年。6月6日,達到去庫存低點,鋼材社會庫存量為985.6萬噸,較庫存高點下降40.0%,去庫存速度較上年同期下滑8.1個百分點(2018年同期去庫存速度為48.1%)。(3)淡季累庫情況嚴重。2019年7、8月份,產量高位釋放、需求明顯減弱,庫存持續上升,8月9日,鋼材社會庫存為1158.7萬噸,較上年同期上升35.3%,到達累庫階段性高點。(4)11月供需錯配下,庫存降至近十年低點。11月份在南方需求超預期釋放、北材南下疏港遇阻的情況下,供需錯配使得價格持續上揚,鋼材出貨順暢,庫存大幅下降,在12月20日創下近十年低點655.9萬噸。
三、2020年鋼鐵市場展望
2020年是“十三五”規劃最后一年,也是全面建成小康社會收官之年。2020年也是打好防范化解重大風險、精準脫貧、污染防治三大攻堅戰的收官之年;確保實現脫貧和污染防治攻堅戰階段性目標任務,確保不發生系統性金融風險,加快現代化經濟體系建設,推動農業、制造業、服務業高質量發展,加強基礎設施建設,防控地方政府債務風險、穩步推進結構性去杠桿、實現主要污染物排放總量大幅減少、改善生態環境質量仍然是年度重點任務。
2020年基建投資將成為鋼鐵需求的亮點
2019年有關基建穩增長政策不斷釋放,降低基礎設施項目最低資本金比例,提前下達2020年新增地方政府債務限額1萬億元,發改委開展為期半年的“疏解治理投資堵點”專項行動,《交通強國建設綱要》、《西部陸海新通道總體規劃》、《長江三角洲區域一體化發展規劃綱要》等重點領域、重點區域規劃隨之出臺。與此同時,項目批復也有所加快,2019年發改委批復的基建項目已超過60個,總投資額超1.5萬億元,從項目類型來看,多集中在鐵路、軌道交通、機場擴建等領域。交通運輸部計劃2020年交通運輸將完成鐵路投資8000億元,公路水路投資1.8萬億元,民航投資900億元。2020年各項措施的集中發力,基建投資回升態勢有望延續。同時,隨著鐵路、軌道交通等高密度用鋼項目在基建總量中占比攀升,基建投資用鋼強度明顯提升,基建用鋼有望成為明年鋼鐵需求亮點。
2020年房地產用鋼需求將出現下滑
中央經濟工作會議再次重申“房住不炒”定位,政策面總體仍然偏緊?!耙怀且徊摺睂⒕唧w得到落實,雖可能使部分城市根據當地形勢略放松限購、社保要求等,但融資形勢決定了房地產銷售仍將繼續低迷。在房企融資全面收緊、銷售降溫、土地購置負增長持續影響下,房地產投資后續將繼續回落。隨著近兩年開工項目逐步開展,地產投資將向后端轉移,竣工強于開工。房地產作為我國鋼材消耗量最大的行業,新開工到完成地基工程階段耗鋼系數最大,后期耗鋼系數降到之前的1/3以下,伴隨2020年房地產投資增速回落以及新開工相對趨弱,長沙方矩管廠家預計2020年房地產用鋼需求將出現下滑。
制造業用鋼需求有望保持平穩
2020年1月3日,李克強總理主持召開國務院常務會議,確定促進制造業穩增長措施。會議明確要繼續實施以制造業為重點的減稅降費措施。推動降低制造業用電成本和企業電信資費,全部放開規模以上工業企業參與電力市場化交易。同時引導金融機構創新方式,緩解中小企業融資難融資貴。實施差異化信貸政策,鼓勵增加制造業中長期貸款,股權投資、債券融資等更多向制造業傾斜。通過“降成本”和“助融資”兩方面措施,有助于制造業穩步提質增效,促進制造業投資和發展,形成行業運行良性循環。
2020年汽車、船舶行業依然面臨較大下降壓力。而工程機械行業有望延續增長態勢。當前挖掘機、起重機和混凝土機械均表現較好,2020年挖掘機仍有更新換代需求。2020年基建增速有望繼續提升的背景下,挖掘機銷量仍將有小幅增長,疊加起重機和混凝土機械的接力,2020年工程機械行業繼續穩健增長。在國家對制造業穩增長政策推動下,以及工程機械增長帶動下,2020年制造業用鋼需求有望保持平穩。
2020年鋼鐵市場仍面臨挑戰,中國將大力推進改革創新,逆周期調節政策將加快落地,擴大基建補短板有效投資,增強國內經濟發展韌性,房地產投資將有所放緩,基建投資有望回暖,制造業在“穩增長”政策下有望保持平穩,下游用鋼需求增長放緩;而從原料市場趨勢來看,2020年鐵礦石市場價格回歸,焦炭價格將繼續走弱,雖超低排放設施改造及運行成本增加,但原料價格走弱帶動整體成本對鋼鐵市場的支撐力度減弱;從行業供給來看,置換產能將集中投放,鋼鐵產量將保持增長態勢。綜上所述,2020年鋼鐵行業供需矛盾將有所體現,特別是下半年產能集中投放后將更為明顯,長沙
方矩管廠家預計2020年國內鋼鐵市場將呈現前高后低的態勢,全國鋼材平均價格較2019年下降5%左右,行業盈利水平進一步下滑。(來自蘭格)